Simpar Lançará Nova Empresa na Bolsa em Operação de Cisão Seguida de Fusão
Proposta pegou mercado de surpresa
A bolsa brasileira segue na seca e não vê uma abertura de capital (IPO, na sigla em inglês) desde 2021. Ainda assim, a B3 pode ver a chegada de uma nova empresa. Simpar (SIMP3), holding controladora da Vamos (VAMO3), quer fazer uma reorganização societária foca na locação de veículos pesados e leves, de acordo com informações da Forbes Brasil.
A operação começaria por uma cisão dentro da Vamos — separando os ativos com foco em aluguel de veículos pesados. Na sequência, a ideia é fundir a nova empresa com a Automob, outra companhia controlada pela Simpar. Segundo uma apresentação institucional do segundo trimestre, a Automob é apresentada como “um dos maiores grupos de concessionárias de automóveis do Brasil com o maior portfólio de marcas”.
Em outras palavras, a ideia é fazer da Automob uma empresa de capital aberto. Mas em vez de um IPO, a cisão dos ativos da Vamos vai permitir um lançamento direto na bolsa.
A Simpar chegou a bolsa em 2010. A operação proposta é uma tentativa de criar a rede de locação de veículos “mais diversificada” do país.
Como será a operação da Vamos?
Se a proposta for aprovada pelo conselho de administração da Vamos, os acionistas da companhia passariam a deter ações da Vamos Locação (que representa 6% do total da Vamos) e, posteriormente, da nova empresa criada com a fusão. A Vamos, se manteria com os seus braços de personalização de serviços e Seminovos.
Até o momento, a transação impõe um valor de patrimônio líquido de R$ 2,8 bilhões para a Automob e R$ 2,2 bilhões para o segmento de locação da Vamos.
A nova empresa será listada no Novo Mercado da B3, o mais alto nível de governança. A aprovação pelo conselho da economia deve acontecer no fim de novembro.
Vantagem ou desvantagem?
A proposta pegou o mercado de surpresa. Como reação ao anúncio, os papéis da Vamos sobem 4% nesta tarde.
Se a transação for aprovada, a Simpar deterá uma participação de 64,1% na nova empresa. A aquisição de uma participação de 35,5% na Automob pela Vamos Concessionárias por R$1,0 bilhão deverá ajudar a holding a reduzir seu endividamento de R$ 3,3 bilhões no segundo trimestre para R$ 2,3 bilhões.
Para o Bank of America, a atuação precificação feita da Automob colocaria ela como responsável por quase 50% do atual valor de mercado da Simpar. Segundo os analistas do BofA, a operação potencial não é suficiente para mudar o cenário de um menor crescimento para a Vamos e a Simpar em um futuro próximo, já que as companhias estão em processo de renovação de frota.
Já o JPMorgan acredita que a transação é positiva tanto para a Vamos quanto para a Simpar, desbloqueando valor da Automob. “De acordo com nossos cálculos, a SIMPAR está sendo negociada com um desconto de 16% na holding, assumindo o valor de mercado ponderado de suas subsidiárias listadas e 50% do valor justo que calculamos para as não listadas”, pontuaram os analistas.
Ainda assim, o banco de investimentos aponta que uma desaceleração da economia, o impacto da alta dos juros e a dificuldade de integração de aquisições feitas anteriormente podem colocar a operação em risco.
Mais notícias
-
Economia
17h21 de 30 de setembro de 2024
Petróleo fecha em queda, de olho na China, tensões no Oriente Médio e Opep+
Receio no mercado de petróleo é que conflito no Oriente Médio se alastre para outros países e reduza oferta da commodity
-
Economia
17h00 de 30 de setembro de 2024
Café tem o maior valor em 13 anos e açúcar bate recorde de preço em 7 meses
Incêndios atingiram terras produtoras de açúcar e etanol, e também as safras do café arábica que estão na fase de floração
-
Economia
16h00 de 30 de setembro de 2024
Banco Central comunica vazamento de dados cadastrais ligados a chaves Pix na Qesh
Autarquia diz que informações vazadas foram de caráter cadastral e que não permitem movimentação de recursos ou acesso às contas
-
Economia
15h19 de 30 de setembro de 2024
Seguradoras registram R$ 3,3 bilhões de lucro líquido em julho
Indices foram apurados pelo IRB+Inteligência, plataforma de análises do setor
-
Economia
14h24 de 30 de setembro de 2024
Incerteza econômica permanece estável em setembro influenciada por taxa de juros e Oriente Médio
Resultado é o segundo menor desde abril de 2024 (106,5 pontos)
-
Economia
14h19 de 30 de setembro de 2024
Receita Pede R$1,265 Bi de Ativos do Assaí Como Garantia por Dívidas do GPA
GPA se separou do Assaí no final de 2020, em meio uma reorganização societária
-
Economia
14h11 de 30 de setembro de 2024
Movimentação econômica de Salvador cresceu 1,7% em julho de 2024
“O indicador mantém a tendência de crescimento verificada no primeiro semestre deste ano", afirma a economista da SEI Rosângela Conceição
-
Economia
13h49 de 30 de setembro de 2024
Dólar hoje avança com disputa pela Ptax e recuperação no exterior em foco
Na sexta-feira, dólar comercial fechou em queda de 0,12%, a R$ 5,436 na compra e a R$ 5,437 na venda
-
Economia
12h27 de 30 de setembro de 2024
Ibovespa sobe com investidores de olho em estímulos econômicos da China
China deu um impulso à sua economia