Enauta propõe fusão com 3R em negócio que une empresas de R$ 16 bilhões

A Enauta (ENAT3) apresentou uma proposta de fusão com a 3R (RRRP3) na noite da última segunda-feira (1), segundo fato relevante ao mercado. O negócio, se concretizado, criaria uma empresa com quase R$ 16 bilhões em valor de mercado, dado o fechamento das ações das duas companhias. Segundo informações do portal Bloomberg Línea, a proposta da Enauta envolve a troca de ações entre as empresas “de maneira a otimizar a transação”, com o objetivo de simplificar tanto a estrutura do negócio como sua execução, “sem necessidade de carve-outs, waiver fees e restruturação de garantias”.

O negócio prevê a emissão de novas ações pela 3R, com posterior troca com de ações com a Enauta. A companhia resultante teria 53% do capital com os atuais acionistas da 3R, e os demais 47%, com os da Enauta. O prêmio para as ações da 3R seria da ordem de 12%, segundo o comunicado.

“Uma fusão da Enauta com a 3R cria uma das principais e mais diversificadas empresas independentes de petróleo e gás na América Latina. A combinação resulta em um portfólio com escala, balanceado e de alto crescimento orgânico nos próximos cinco anos, com capacidade de adicionar valor em ambiente de consolidação e com resiliência a ciclos de preço”, disse a Enauta no documento.

“A produção potencial da combinação supera 100 mil barris de óleo equivalente com oportunidade de crescimento composto nos próximos cinco anos e reservas operadas superiores a 700 milhões de barris em portfólio altamente complementar e diversificado”, pontuou companhia. A 3R divulgou nesta terça-feira (2) em fato relevante que recebeu a proposta da Enauta e que o seu conselho deliberou duas decisões iniciais “diante do potencial mérito da transação sugerida.”

As ações da Enauta passam por um momento de acentuada valorização, com ganhos da ordem de 50% neste ano, o que levou o seu market cap para R$ 7,7 bilhões no fechamento desta segunda. As ações da 3R, por sua vez, subiram perto de 30%, levando o valor de mercado para R$ 8 bilhões.

Em entrevista à Bloomberg Línea em outubro do ano passado, o CEO da Enauta, Decio Oddone, já havia antecipado os planos da companhia de liderar a consolidação das junior oils brasileiras, como são conhecidas as empresas que cresceram nos últimos anos à margem da Petrobras.

“Muitas operadoras independentes surgiram com o processo de desinvestimento da Petrobras, mas esse é um negócio de escala. Acredito que haverá um movimento de consolidação no mercado. Nós estamos preparados para estar na ponta consolidadora, pois temos experiência, geração de caixa e um conjunto de acionistas que acredita nessa tese”, disse executivo.

O mercado brasileiro tem cerca de 90 operadoras independentes de óleo e gás. Aproximadamente dez são consideradas de grande porte, incluindo nomes como PRIO (PRIO3) (ex-PetroRio), PetroRecôncavo e 3R, além da própria Enauta.