Dasa e Amil se unem para criar segunda rede maior rede de hospitais

A Amil e a Dasa decidiram criar uma nova empresa hospitalar, com foco no Rio de Janeiro, São Paulo e Brasília. A nova unidade tem a capacidade de se tornar o segundo maior player do setor depois da Rede D’Or. 

A união dos dois players é vista pelos executivos como uma mudança da “geopolítica do setor”. “Ela cria um novo equilíbrio de forças num mercado que estava pendendo muito para o lado de um único player” depois da compra da SulAmérica pela Rede D’Or, considerou um dos executivos.

A transação também marca o primeiro M&A de José Seripieri Filho, chamado de Júnior, desde que ele comprou a Amil numa transação de R$ 11 bilhões em dezembro passado. 

Para cumprir o acordo, a Amil passou a contribuir com 11 hospitais através de consórcios, incluindo jóias da coroa como o Samaritano Higienópolis e o Samaritano Paulista, enquanto a Dasa contribui 14 hospitais, sendo o Nove de Julho e o Leforte, inclusos nessa transação. 

A nova empresa, de acordo com informações do site Brazil Journal, será controlada 50% pelos acionistas da Dasa e 50% pela Amil, com as duas exercendo co-controle. A companhia será uma operação independente, e o plano dos acionistas é abrir seu capital em uma próxima janela de mercado para IPOs. O board terá 9 membros: 3 da Amil, 3 da Dasa e 3 independentes.

A Dasa ainda está transferindo R$ 3,85 bilhões de sua dívida bruta de R$ 12 bilhões para dentro da nova empresa – o que, somado ao R$ 1,5 bi do aumento de capital que será efetivado agora pela família Bueno – reduz de imediato a alavancagem da Dasa para 3x EBITDA, em comparação aos 4,2x do fechamento do primeiro tri. 

A nova empresa terá 25 hospitais, 4.400 leitos e fez uma receita líquida pro forma de R$ 9,9 bilhões ano passado (dos quais R$ 5,7 bi vieram dos hospitais da Dasa e R$ 4,2 bi dos hospitais da Amil). Já o EBITDA desses hospitais foi de R$ 777 milhões (R$ 600 mi da Dasa e R$ 177 mi da Amil) em 2023.