As preocupações de que os ganhos estratosféricos da Nvidia (NVDA) possam ser insustentáveis se espalharam também para gestores de investimento com foco na tese ESG (ambiental, social e governança), que superaram o mercado no ano passado com apostas na ação. As informações são do portal da Bloomberg Línea.
“Estou otimista a longo prazo, mas reconheço que o valuation não é exatamente atrativo”, disse Kristofer Barrett, que supervisionou a decisão de tornar a Nvidia a maior posição no Swedbank Robur Technology no ano passado, o que o levou ao melhor desempenho em um ranking da Bloomberg de fundos ESG.
O fundo da Swedbank, registrado como um que “promove” métricas ambientais, sociais e de governança sob as regras da União Europeia, entregou um retorno de 53% em 2023.
No geral, a proporção de fundos ESG que possuem ações da Nvidia no portfolio caiu para 15% do total no fim de dezembro, em comparação com um patamar de 20% no segundo trimestre de 2023, de acordo com dados recentes fornecidos pela Morningstar Direct.
Os números, que cobrem fundos de ações abertos e fundos negociados em bolsa (ETFs) orientados para ações que atendem aos critérios ESG da Morningstar, mostram que o valor da exposição desses fundos à Nvidia era de aproximadamente US$ 17,6 bilhões no final do ano passado, uma queda de cerca de 10% desde o meio de 2023. No mesmo período, o valor de mercado da Nvidia subiu 17%.
Dos 66 analistas que acompanham e fazem a cobertura da Nvidia, nenhum recomenda os clientes investidores a vender a ação, enquanto 60 dizem que eles devem continuar a comprar as ações. Os fundos ESG que apostam em peso na Nvidia têm entregado melhores retornos do que seus pares. Entre eles está o fundo Robecosam Net Zero 2050 Climate Equities, registrado sob as regras de divulgação ESG mais rigorosas da União Europeia.
Chris Berkouwer, que faz a gestão do fundo Robeco, disse que a Nvidia é tratada como um “facilitador de transição” em sua carteira, com base na visão de que sua tecnologia ajudará empresas de diversos setores a reduzir sua pegada ambiental.
O fundo com US$ 150 milhões, que conta com a Nvidia entre suas maiores posições, subiu cerca de 7% no último mês, superando mais de 90% de seus pares, mostram dados da Bloomberg.
“Ainda estamos bastante otimistas em relação à Nvidia”, disse Berkouwer. Os resultados trimestrais mais recentes da Nvidia, que a empresa utilizou para entregar uma previsão de vendas mais uma vez acima das estimativas dos analistas, mantiveram “vivo o sonho da IA”, disse.
